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    【期市星期五】鐵礦高位震蕩、“銅老大”連創新高 雞蛋“跌跌不休”

    1評論 2020-06-12 22:35:13 來源:金融界網站 作者:竇曉蕓

      【編者按】關注期市熱點,掌握一周動態!本周期貨市場多品種成為市場熱點,鐵礦石周初再度刷新2019年9月以來新高;“老大”連創新高表現強勁,創出今年春節后新高;雞蛋一路下行,價格接近近三年來新低。金融界期貨頻道特別推出《期市星期五》欄目,匯總一周期市重要信息,解讀重點期貨品種。

      【黑色系—鐵礦石】鐵礦價格高位震蕩 靜待供給端明朗化

      因受到巴西淡水河谷三個礦區暫停生產的影響,周一鐵礦石主力合約大幅拉漲,但當日夜盤即有所回調。經過周初的大幅波動后,市場逐步歸于平靜,鐵礦石主力合約i2009全周累計上漲2.25%,持倉量較前周增加34,749手。

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      機構持倉方面,本周初始持有多倉最多的一德期貨周內累計減少19172手,永安期貨在增持9181手后,成為目前持有鐵礦石多倉最多的機構?諉畏矫,中信期貨周內累計增加12933手,浙商期貨反復增減持后,最終累計減持481手。

      相關個股方面,金嶺礦業(行情000655,診股)、宏達礦業(行情600532,診股)與鐵礦石走出相似行情,周一大漲后出現大幅回調,隨機走出盤整行情。港股鐵貨周一暴漲68.06%后,周二即下跌21.49%,本周最終收于前期價格水平線。

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      大有期貨投研中心黑色系研究員黃科認為,目前影響鐵礦價格關鍵因素可能還是供給端面。從需求端來看,目前Mysteel鐵水產量及鐵礦石港口疏港量都維持在歷史高位水平;鋼材利潤同比雖下滑明顯,但在利潤仍存的情況下,生產的積極性毋庸置疑。

      從6月份前兩周產量及開工數據來看,唐山等地的限產影響也相當微弱;從相對需求來看,由于前期巴西發運低迷,港口低資源緊俏,卡粉與超特價格的均值比中高品PB粉的價格高出20元/噸,處于偏高水平,中高品礦因性價較為突出而受到鋼廠青睞?傊,當前鐵礦石需求表現旺盛,且這種旺盛的需求有望持續。

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      此外,黃科還表示,鐵礦石供應端的情況顯得撲朔迷離。最新外礦發運量及到港量有較明顯上升,特別澳大利亞的三大礦山發運維持偏高水平,但是巴西淡水河谷的發運前景仍有隱憂。樂觀情形下,如果疫情對巴西鐵礦石生產及發運影響較小,那么在鐵礦價格高位、礦山追趕年度發運目標的情況下,供應將持續穩定增長,考慮到鋼材偏低的利潤水平,鐵礦價格會有回落壓力。偏悲觀的情況則是疫情導致巴西后續的發運再度走低,澳巴發運總量如果降至去年同期水平,在當前的需求強度之下,港口庫存或再次下探,鐵礦價格易漲難跌。

      有色金屬—銅】供需錯配驅動銅價顯著上行

      本周銅價在消息面信息刺下進一步上漲,已刷新1月23日以來新高。據外媒報道,必和必拓旗下的Escondida銅礦山已經有94人感染新冠肺炎病毒,使得礦山勞動力更加緊張。數據顯示,截至6月上旬,全球三大銅期貨對應的LME、SHFE和COMEX銅庫存分別低至24萬噸、14萬噸和7萬噸左右,而中國保稅區銅庫存也僅僅只有18萬噸,使得全球可觀測統計的電解銅累計庫存僅僅只有63萬噸。國內期貨市場,銅主力合約cu2007全周累計上漲3.56%,持倉量較前周增加100,770手。

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      機構持倉方面,多空機構齊減倉。持有多倉最多的金瑞期貨周內累計減少4405手后,依然是持有多單最多的機構?諉畏矫,五礦經易期貨周內累計減少2685手,中信期貨累計減持1790手。

      相關個股方面,銅陵有色(行情000630,診股)周內上漲2.09%,云南銅業(行情000878,診股)周內上漲2.64%。

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      天風期貨有色研究員陳思捷表示,6月上旬智利北部發生了6級以上地震,盡管幾大礦山均表示地震并沒有對其礦場造成實質影響,但國內銅精礦的緊缺仍是不爭的事實。目前可交易的銅礦船期多在8月之后,國內銅冶煉廠多保持觀望情緒,等待秘魯等國情況好轉,市場上的銅精礦貨源仍然較少。

      現貨方面,當前高價銅已經讓下游采買吃力,因此預計銅價進一步上行空間有限,建議謹慎追高,前期多單及時止盈。下游消費雖然可能邊際下滑,但絕對量仍將維持高位。庫存短期仍將維持低位,對銅價形成一定支撐。后市重點關注海外疫情發展、各國政府后續政策及國內庫存變化情況。

      農產品(行情000061,診股)—雞蛋】市場悲觀氛圍下 蛋價維持低位偏弱震蕩格局

      全球疫情的蔓延對餐飲業的沖擊作用逐漸減弱,整體雞蛋市場的需求繼續處于緩慢恢復階段,但終端消費仍偏弱。雞蛋在進入6月后,現貨價格不漲反跌。截至5月末,全國在產蛋雞存欄量為13.566億只,環比跌幅0.98%,同比漲幅12.07%。本周雞蛋期貨主力合約本周累計下跌8.03%,價格接近三年來新低,最低報2848元/500千克,折合每斤2.84元/斤。

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      機構持倉方面,機構表現出不同態度。持有多倉最多的銀河期貨周內累計減少1917手,國泰君安期貨周內累計減少1639手,東方財富(行情300059,診股)期貨則增持488手,成為目前持有多單最多的機構?諉畏矫,截至周五,中信期貨累計減持2179手,徽商期貨則增持1853手。

      相關個股方面,農產品本周累計下跌4.14%,民和股份(行情002234,診股)下跌3.68%。民和股份在6月8日發布的公告中提到,公司2020年5月銷售雞苗2824.6萬只,同比變動7.51%,環比變動1.73%;銷售收入5336.27萬元,同比變動-79.05%,環比變動-56.53%。公司雞苗銷售金額下降,主要原因是上年同期雞苗銷售價格較高,本期雞肉價格低迷,毛雞收購價格下降雞苗銷售價格下滑。

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      方正中期期貨農產品研究員車紅婷表示,6月份以來雞蛋市場價格不斷走弱,雞蛋期貨市場價格結構也表現出近弱遠強態勢,背后的邏輯是基于蛋雞養殖行業產能過剩帶來的市場壓力,去年養殖高盈利刺激產業擴張顯著。2019年全年雞苗補欄高位,造成今年上半年乃至全年供應趨于充足,疊加春節前后的疫情對雞蛋消費端沖擊較大,令本來就處于消費淡季的市場雪上加霜。

      在市場悲觀氛圍下,蛋價維持低位偏弱震蕩格局,未來需關注階段需求的提振,三季度蛋價有反彈預期,但雞蛋市場去產能進程緩慢,也將限制后期蛋價反彈高度,蛋雞養殖行業實質性好轉或要等到明年上半年,后期市場主要變量仍然是淘雞的進度及市場補欄情況。

      來源為金融界期貨頻道的作品,均為版權作品,未經書面授權禁止任何媒體轉載,否則視為侵權!

    關鍵詞閱讀:鐵礦石 雞蛋

    責任編輯:竇曉蕓
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