全球農業新聞匯總：俄烏局勢惡化，谷物市場提前揭竿而起

　　俄羅斯-烏克蘭關系日趨緊張。近日俄羅斯軍隊在俄羅斯與烏克蘭邊界集結，緊張局勢已經達到一個新的高度，市場擔憂沖突或將中斷黑海地區的玉米和小麥出口，作為全球主要的糧食主產區，這將導致全球供應有進一步吃緊的可能。

　　俄羅斯是全球最大的小麥出口國，烏克蘭是全球主要的谷物出口國。根據USDA數據顯示，2020-2021市場年度，俄羅斯小麥出口量達到3910萬噸，占該年度全球小麥出口量的19.3%，僅次于歐盟（2974萬噸）和美國（2699萬噸），該年烏克蘭出口量1685萬噸，雖然在全球占比8.32%，但該國在全球出口的份額從11-12市場年度的3%增長至21-22年預計的12%，擴大四倍意味著該國在全球需求增長的環境下，該國出口對全球產區的重要性逐漸走高。

　　相較于小麥，俄羅斯對于玉米的出口份額有限，2020-2021年度俄玉米出口量在399萬噸，相較全球1.79億噸的出口總量來說，2.24%的出口份額十分有限。反觀烏克蘭，該國20-21年度出口量2386萬噸，歷年全球出口份額穩定在15%的水平。

　　從近年的出口流向來看，黑海地區的小麥主要出口于中東和北非地區，如埃及、阿爾及利亞、土耳其、伊朗等國，此外仍有大量小麥出口到中國，印尼、孟加拉等國。亞洲為主要的到貨區域。而黑海地區玉米的主要流向以中國、埃及和部分歐盟國家為主。

　　以歷史上來看，自1991年蘇聯解體之后，我們尚未有俄烏因地區沖突導致出口受限的記錄�？紤]到當前油價上漲對于俄烏兩國的物價都造成了影響，此前俄羅斯加征小麥出口關稅也是為了抑制物價上行的舉措，而當時加征關稅的消息也造成了美麥價格上漲。相較于谷物，俄羅斯主要的砝碼仍在天然氣上，一旦俄烏沖突惡化，原有經烏克蘭的天然氣管線或面臨停氣風險，歐洲在缺少一條能源供應流之后或面臨能源價格上行的危機。

　　根據普氏能源的數據，1-22年度烏克蘭將出口超2400萬噸小麥，占全球出口總量的近12%。與此同時，該國的玉米出口量預計將達到3250萬噸，占全球出口量的近16%。一旦沖突封鎖了黑海的主要港口或交通要沖，則該地區谷物出口的延遲或將增加近月價格上漲的預期。

　　從目前的到貨情況來看，此前中國12月到1月預計到港170萬噸烏克蘭玉米，而后購買節奏放緩，對于后期到貨情況影響不大，但是俄烏局勢緊張或影響其他地區的谷物進口，在當前各國通脹情況惡化的情況下，進口受阻或引起谷物價格的上漲預期。

　　01 產區天氣情況

　　未來七天累計降水預測

　　未來7天，巴西大豆主產區，該國南部地區總降雨量在0.1英寸至5英寸之間，降雨量豐沛；東北部地區總降雨量在0.1英寸至3英寸之間，降雨量一般。

　　未來7天，阿根廷大豆主產區，該國東南部地區總降雨量在0.1英寸至2.5英寸之間，降雨量一般。

　　02 市場焦點

　　全球經濟

　　3月加息概率增加，美國國債收益率上升

　　英國12月通脹率飆升至5.4%，達近30年最高水平

　　日本央行自2014年以來首次改變對通脹風險的看法

　　《華爾街日報》調查：隨著新一輪病毒的爆發，經濟增長前景黯淡

　　湯加火山猛烈爆發

　　巴西大豆產量預估降低

　　原油價格持續上漲，布倫特原油處于2014年以來最高點

　　美國汽油價格不斷上漲，加劇通脹壓力

　　●油脂

　　機構ITS預估1月1-20日馬棕出口65.77萬噸，比上月同期減41.53萬噸或38.71%。

　　GAPKI稱印尼貿易部正在起草限制棕櫚油出口的計劃，但印尼貿易部在回應置評時予以否認。

　　國際原油期貨創下2014年以來的新高，因為土耳其到伊拉克的輸油管道爆炸導致輸油短暫中斷。原油大漲提振生物燃料需求前景，而大豆、玉米是生產生物燃料的主要原料。

　　美國農業部海外農業局發布的參贊報告：2021/22年度，巴西，大豆產量預測數據下調到1.36億噸，出口下調到8800萬噸，壓榨下調到4600萬噸，庫存預計不到國內供應量的5%，因為來自中國的需求強勁。2020/21年度大豆出口預測值上調到創紀錄的8850萬噸，壓榨預期維持4650萬噸不變。

　　巴西全國谷物出口商協會ANEC：1月份的大豆出口量將達到432萬噸，去年1月份5.36萬噸。2021年巴西大豆出口量達到創紀錄的8662.8萬噸，2020年8230萬噸，前歷史最高紀錄是2018年的8378萬噸。2020/21年度巴西大豆產量達到創紀錄的1.371億噸，有助于出口同比增加6%。

　　馬托格羅索農業經濟研究所：該州農戶已經銷售50.48%的2021/22年度大豆，去年同期68.54%，五年均值53.34%。2022/23年度大豆播種工作將于2022年9月份開始，目前農戶預售8.8%，低于上年同期的16%，但是高于過去五年的平均預售水平。

　　LMC國際公司預測能夠滿足可再生柴油需求增長的唯一植物油是豆油。全球植物油產量每年可能增加2%，其中豆油產量預計每年增長3.5%，葵花油和菜籽油產量僅增加1.5%，棕櫚油產量可能停滯不前。到2030年豆油將遠遠領先于棕櫚油，成為全球領先的植物油。

　　美國大豆協會的經濟學家認為將有大量豆油供應來滿足可再生柴油生產不斷擴大的需求，不會再次出現類似2005年的食品與燃料之間的爭論。隨著南美和美國大豆產量的增加，壓榨能力在增加，豆油供應很龐大。但是，需要關注【每生產一磅豆油，產出4磅豆粕】這個問題。

　　●谷物

　　巴西谷物出口商協會ANEC：2022年1月份巴西玉米出口量預計268.5萬噸，去年同期216萬噸。

　　咨詢機構Refinitiv將巴西玉米產量預測數據下調到1.13億噸，比早先預測值下調2%，仍略高于近來巴西農業部下屬的國家商品供應公司預期的1.12億噸。

　　分析師稱，俄羅斯軍隊在俄羅斯與烏克蘭邊界集結，緊張局勢已經達到一個新的高度，美國和歐洲官員表示軍事沖突迫在眉睫，這可能中斷黑海地區的玉米和小麥出口，導致全球供應進一步吃緊。俄羅斯是全球最大的小麥出口國，烏克蘭是全球主要的谷物出口國。

　　玉米期貨交易走高。據傳言稱，中國計劃從美國采購150萬噸新作美玉米，以實現對中美第二階段貿易協定的內容，此前第一階段協議中，中國并未完成采購目標�；�金增持美玉米期貨15000張，信心一方面來源于中國新一輪的采購，另一方面來源于對通脹預期的對沖。阿根廷，巴拉圭，巴西西帕拉納州，南里奧格蘭德州仍處于干旱之中，或降低市場對于巴西產量預期。

　　●雞蛋

　　1月19日，曉鳴股份(行情300967,診股)公布2021年度業績預增公告顯示，公司預計2021年實現歸母凈利潤約為8000-9000萬元，同比增長59.21%-79.11%；扣除非經常性損益后的凈利潤約為6250–7250萬元，同比增長35.76%-57.49%。

　　●大豆

　　Safras &； Mercado：截至上周五（1月14日），巴西2021/22年度大豆收割率達到1.7%。收割進度較去年提前，去年此時還未報告有收割活動，但低于1.9%的歷史同期平均水平。

　　LaSalle Group：巴西大豆排船正在迅速增加至創紀錄的570萬噸，而一年前為290萬噸，本月迄今為止的大豆裝出量為89萬噸。由于壓榨利潤健康，豆粕排船也相當可觀，為200萬噸，本月迄今裝載量為51.6萬噸，最終應高于2018年1月的120萬噸記錄。

　　華盛頓郵報：火山噴發會釋放出大量的二氧化硫和氣溶膠，數量足夠多時，可以使地球降溫并消除拉尼娜現象。但到目前為止，湯加火山二氧化硫釋放量似乎并不極端。

　　NOPA壓榨月報：NOPA會員12月共計壓榨1.86438億蒲式耳大豆，這是有史以來月度新高，超過了2020年10月的1.85245億蒲式耳前高。

　　USDA出口檢驗周報：截至2022年1月13日當周，美國大豆出口檢驗量為1720497噸，高于預期，美國對中國（大陸地區）裝運1263724噸大豆。USDA海外專員周二在報告中稱，將2021/22年度巴西大豆種植面積預測下調至4,040萬公頃，大豆產量預測下調至1.36億噸。

　　Michael Cordonnier：巴西南部和阿根廷的干旱再次對阿根廷羅薩里奧巴拉那河的水位產生較大的影響。目前水位處于1945年以來的最低點，水位目前約為正常高度的一半，貨船裝載量被迫減少30%，這增加了成本。

　　巴西巴拉那州農村經濟部（Deral）公布的報告顯示，截至1月17日，巴拉那州2021/22年度大豆作物已收割完成4%。仍處于田間的作物中，處于狀況良好的占比為33%，前一周為29%，處于平均狀況的占比為33%，前一周為37%，處于較差狀況的占比為34%。與前一周持平。

　　據外電消息，巴西至中國大豆報價依然最具競爭力，目前中國進口大豆壓榨利潤為負值，令中國不愿大量采購大豆�？傮w而言，中國大豆需求不那么堅挺，造成西半球大豆消耗量低于去年同期，以至于南美大豆減產要超過1000萬噸，才會造成供需關系出現問題。

　　美豆期貨收高。有傳言稱，隨著中國與美國第二階段貿易協議的談判開始，中國可能會購買150萬噸美國新大豆，以示誠意。根據第一階段貿易協議的條款，中國未能購買商定的美國農產品。除了有關中國將買入美國國債的傳言外，有報道稱，一些管理基金也在買入美國國債期貨，以對沖通脹風險。

　　●白糖

　　【StoneX預計巴西中南部22/23榨季糖產量為3450萬噸，同比增加7.2%】由于近期降雨充裕，StoneX預計巴西22/23榨季甘蔗產量恢復至5.653億噸，漲幅達7.3%，糖產量至3450萬噸，漲幅達7.2%。

　　【StoneX預計中國產量下降至1000萬噸】由于廣西出現霜凍天氣，以及其他經濟作物的利潤更高導致的替種，StoneX將中國食糖產量下修30萬噸至1000萬噸，并預計21/22年度進口量維持在450-550萬噸。

　　預計印度食糖產量為3150萬噸，泰國糖產量將上升至1070萬噸，去年同期為758萬噸。

　　【StoneX 預計本年度將是全球第三年出現產需口，并將產需缺口從11月預測的180萬噸上調至190萬噸】

　　【截至1月17日泰國糖產量為332.25萬噸，同比增加約33%】

　　●紙漿

　　【2021年11月全球木漿庫存統計】11月全球紙漿發運量464.2萬噸，較上月（數據為425.87萬噸）增幅9%。全球庫存天數46天，較上月（44天）增幅4.55%。其中針葉漿發運量184.4萬噸，庫存45天；闊葉漿233.66萬噸，庫存46天。

　　【美國Domtar公司2022年2月份漂針漿和絨毛漿北美市場面價提漲】隆眾資訊1月19日報道：美國Domtar公司進一步宣布漲價：2月1日起，漂針漿（包括北方漂針漿和南方松）和絨毛漿北美市場面價提漲65美元/噸。此次Domtar 的絨毛漿漲幅與前期IP宣布的絨毛漿提漲幅度一致。

　　03 美國天氣預報

　　一、 降雨情況

　　今天晚些時候，陣雨和幾場雷暴將從德克薩斯州東部蔓延到阿巴拉契亞南部。這周下半周，雨水可能會降在南部深處和南大西洋(行情600558,診股)海岸。受冬季降水影響的地區可能包括德克薩斯州南部（星期四到星期五凌晨）和卡羅萊納州（星期四晚上到星期六(行情002291,診股)凌晨）。南部地區5天的總降水量可能達到1至2英寸。相比之下，未來5天，加州和大盆地、中部和南部平原以及中西部大部分地區將很少或沒有降水。然而，落基山脈和美國北部地區可能會有小雪。

　　二、 NWS模型預測

　　NWS 對未來6至10天的預測表明，全國大部分地區的氣溫和降水可能接近或低于正常水平。高于正常溫度的天氣將僅限于北部高平原和太平洋(行情601099,診股)沿岸各州的部分地區，而低于正常濕度的天氣僅限于從德克薩斯州南部到佛羅里達州的北部草原和南部腹地。